1. Hyperliquid là gì?
Hyperliquid là sàn giao dịch phái sinh phi tập trung (Perpetual DEX) được xây dựng trên blockchain Layer 1 cùng tên. Tuy là DEX nhưng dự án lại mang đến trải nghiệm tối ưu cho người dùng nhờ giao diện dễ sử dụng, các tính năng không khác gì so với CEX, với tốc độ giao dịch gần như tức thời mà không cần tốn phí giao dịch.
Hiện tại, Hyperliquid đã trở thành một trong những sàn giao dịch phái sinh hàng đầu, xếp thứ 2 về tổng khối lượng giao dịch và giữ vị trí dẫn đầu về khối lượng giao dịch hàng ngày kể từ tháng 05/2024. Dự án này hỗ trợ đa dạng các loại tài sản, và bất kỳ token nào được cộng đồng thông qua đề xuất đều có thể được niêm yết trên nền tảng.
2. Đội ngũ dự án
Dự án được phát triển bởi Chameleon Group và Chameleon Trading, với sự dẫn dắt của Jeff Yan và Iliensinc, hai nhà sáng lập xuất thân từ Đại học Harvard.
Co-Founder Jeff Yan là thành viên duy nhất tiết lộ rõ danh tính. Ông có bằng cử nhân Khoa học Máy tính tại Đại học Harvard. Từng có thời gian làm việc tại Google với vai trò Software Engineering và Algorithm Developer tại Hudson River Trading.
3. Nhà đầu tư
Hyperliquid không tham gia bất kỳ vòng gọi vốn nào mà sử dụng nguồn tự có. Điều này giúp cho dự án có thể tập trung vào phát triển sản phẩm mà không phải chịu áp lực bên ngoài.
4. Sản phẩm của Hyperliquid
Hyperliquid Blockchain
Hyperliquid là Layer 1 được xây dựng trên Cosmos được thiết kế để phục vụ cho sàn Perpetual DEX của dự án với tốc độ lên đến 100K TPS. Mạng lưới này cũng được tùy chỉnh để tương thích với EVM, giúp tiếp cận người dùng và nguồn thanh khoản từ nhiều nguồn, hiện tại chỉ hỗ trợ Arbitrum và dự kiến mở rộng thêm nhiều chuỗi.
Với cách tiếp cận này, Hyperliquid tận dụng được ưu điểm về khả năng mở rộng của Cosmos và thanh khoản lớn từ các chuỗi EVM, thúc đẩy sự phát triển của Perpetual DEX với hiệu suất cao và trải nghiệm liền mạch.
Hyperliquid Perpetual DEX
Perpetual DEX là sản phẩm chính của Hyperliquid, với giao diện và cách hoạt động giống hoàn toàn với sàn CEX. Điều này mang lại trải nghiệm liền mạch cho người dùng, không còn gặp rào cản giữa Web2 và Web3.
Điểm nổi bật của Hyperliquid so với các DEX khác nằm ở cơ chế định giá độc đáo là thay vì phụ thuộc vào Oracle bên ngoài, hệ thống sử dụng chính đội ngũ validator để xử lý việc cung cấp giá. Cách tiếp cận này giúp loại bỏ sự phụ thuộc vào bên thứ ba, đảm bảo dự án vẫn vận hành ổn định ngay cả khi xảy ra sự cố từ các nguồn dữ liệu bên ngoài.
Hiện tại, Hyperliquid hỗ trợ 144 loại tài sản khác nhau với tổng khối lượng giao dịch hơn 394 tỷ USD. Các tài sản được niêm yết trên nền tảng dựa theo ý kiến số đông của cộng đồng thông qua Discord.
Hyperliquidity Provider
Hyperliquidity Provider (HLP) là Vault tự động giao dịch. Người dùng gửi tiền vào Vault sẽ nhận lợi nhuận dựa trên hiệu suất giao dịch, tương tự cơ chế Copy Trading trên các sàn CEX.
Ví dụ: Giả sử bạn gửi 100 USDC vào một Vault có tổng số tiền gửi là 1000 USDC, bạn sẽ sở hữu 10% tổng tài sản trong Vault.
Diễn biến tài sản theo thời gian:
- Ban đầu: Vault có tổng tài sản là 1000 USDC, trong đó 100 USDC là của bạn.
- Tình trạng giao dịch khả quan: Sau một thời gian, tổng tài sản của Vault tăng lên 2000 USDC nhờ hoạt động giao dịch hiệu quả.
- Tài sản của bạn: Vì bạn sở hữu 10% tổng tài sản, số tiền của bạn lúc này tăng lên thành 200 USDC.
Khi bạn rút tiền:
- Vault áp dụng mức phí lợi nhuận 10% cho chủ Vault.
- Phần lợi nhuận bạn kiếm được là 200 USDC – 100 USDC = 100 USDC.
- Phí chia lợi nhuận: 10% của 100 USDC = 10 USDC.
- Số tiền bạn thực nhận khi rút là: 200 USDC – 10 USDC = 190 USDC.
Như vậy, bạn rút được 190 USDC, bao gồm cả vốn gốc và lợi nhuận sau khi đã trừ phí.
Hyperliquid Bridge
Đây là cầu nối giúp người dùng có thể chuyển tài sản qua Hyperliquid để có thể sử dụng được các dịch vụ. Hiện tại chỉ hỗ trợ bắc cầu từ Arbitrum và trong sẽ hỗ trợ thêm các chuỗi EVM.
5. Tokenomics
5.1 Thông tin Token
| Tên Token | HYPE |
| Blockchain | Hyperliquid |
| Contract | Đang cập nhật |
| Chuẩn Token | HIP-1 |
| Mảng | Blockchain Platform |
| Tổng cung | Đang cập nhật |
5.2 Token Allocation
Token HYPE sẽ được ra mắt vào 14h30 ngày 29/11 theo giờ Việt Nam. Được phân bổ như sau:
- Phần thưởng | 38,888%: Được dùng để làm phẩn thưởng cho cộng đồng trong tương lai, kích thích phát triển dự án.
- Airdrop | 31%: Dành cho những người dùng sớm.
- Đội ngũ | 23,8%: Được phân bổ cho đội ngũ phát triển hiện tại và tương lai.
- Hyper Foundation | 6%: Phân bổ cho quỹ Hyper (quỹ này đóng vai trò quản lý các hoạt động của Hyperliquid).
- Tài trợ cộng đồng | 0,3%: Được dùng để phát triển cộng đồng.
- HIP-2 | 0,012%: Làm thanh khoản cho Hyperliquidity.
Có thể thấy được rằng Hyperliquid phân bổ nhiều dành cho cộng đồng, mục đích của việc phân bổ này là để giữ chân cũng như thu hút thêm người dùng mới.
Các phân bổ dành cho Team sẽ được khoá trong 1 năm và không có phân bổ nào dành cho nhà đầu tư, Market Marker và CEX. Điều này sẽ làm giảm áp lực bán từ phía dự án trong giai đoạn đầu.
5.3 Token Use Case
Token HYPE sẽ có 3 tiện ích chính:
- Phí giao dịch: Token HYPE sẽ được sử dụng làm phí giao dịch cho các hoạt động trên mạng lưới.
- Quản trị: Những người nắm giữ HYPE có thể tham gia biểu quyết niêm yết các token trên nền tảng.
- Xác thực mạng lưới: Hyperliquid sử dụng cơ chế đồng thuận Proof of Stake nên người dùng có thể stake HYPE để trở thành validator để vận hành mạng lưới.
6. Roadmap
- Q4/2022: Ra mắt phiên bản testnet đầu tiên trên Arbitrum Goeri
- Q2/2023: Ra mắt phiên bản closed alpha mainnet, chỉ cho phép một số cá nhân được phép sử dụng trước sản phẩm
- 7/2023: Chính thức mainnet.
7. Tiềm năng và thách thức của Hyperliquid
Tiềm năng
- Tối ưu trải nghiệm người dùng: Hyperliquid đạt hiệu suất cao với TPS lên tới 100K/giây và thời gian hoàn thành giao dịch dưới 1 giây, mang lại trải nghiệm ngang ngửa với các sàn CEX.
- Lượng người dùng ổn định: Dự án duy trì được lượng người dùng ổn định kể từ tháng 5 và cho đến hiện tại vẫn cho thấy được sự tăng trưởng mặc cho đã kết thúc chương trình tích điểm.
- Được đánh giá cao từ cộng đồng: Cộng đồng người dùng và OG đánh giá rất cao Hyperliquid, đặc biệt là các nhà phát triển dành nhiều lời khen có cánh dành cho đội ngũ dự án.
Thách thức
- Đối thủ cạnh tranh: DYDX là đối thủ đáng gờm nhất của Hyperliquid, cũng được xây dựng trên Cosmos, tốc độ giao dịch nhanh và hỗ trợ nhiều tài sản. Ngoài ra Drift cũng đang nổi lên mạnh mẽ trong thời gian gần đây. Vị thế của Hyperliquid có thể bị ảnh hưởng sau khi Airdrop.
- Sản phẩm không có sự khác biệt: Hyperliquid hiện chưa tạo được sự khác biệt đáng kể so với các dự án cùng mảng, cả về sản phẩm lẫn tính năng đều ở mức cơ bản.
- Bảo mật: Hyperliquid đặt trọng tâm vào hiệu suất cao, điều này dẫn đến việc hạn chế số lượng validator. Đồng nghĩa với một rủi ro tiềm tàng: nếu mạng lưới bị kiểm soát, dữ liệu giá trên nền tảng hoàn toàn có thể bị thao túng.
8. Kênh thông tin của Hyperliquid
9. Tổng kết
Hyperliquid hiện là dự án nổi bật nhất trong mảng, đáp ứng được đầy đủ các tiêu chí cần thiết nhất của một sàn Perpetual DEX. Dù không tham gia bất kỳ vòng gọi vốn nào, Hyperliquid vẫn khẳng định được vị thế nhờ hiệu suất vượt trội và sự tin tưởng từ cộng đồng phát triển blockchain.
Hy vọng qua bài viết này, 5Money đã cung cấp cho bạn những thông tin hữu ích nhất về dự án Hyperliquid để có quyết định đầu tư đúng đắn nhất.
