Lista DAO là gì? Dự án được ươm mầm bởi Binance Labs

1. Lista DAO là gì?

Lista DAO là giao thức Liquid Staking và Stablecoin phi tập trung (CDP) được xây dựng trên chuỗi BNB Smart Chain. Đây là một trong những trụ cột của hệ sinh thái BNB Smart Chain, được ươm mầm và đầu tư với số tiền 10 triệu USD từ Binance Labs, quỹ hàng đầu thị trường Crypto. 

Trước đây, dự án có tên là Helio, được biết đến là giao thức CDP tương tự MakerDAO, cho phép thế chấp LST (Liquid Staking Token như: stETH, rETH,…) để vay hoặc mint Stablecoin HAY. 

Hiện tại, Stablecoin HAY đã được chuyển đổi hoàn toàn thành lisUSD. Và dự án mở rộng thêm mảng Liquid Staking để hỗ trợ người dùng Stake BNB kiếm thêm lợi nhuận khoảng 2% và nhận về đồng LST là slisBNB để tiếp tục hành trình DeFi. 

2. Đội ngũ Lista DAO

Sau đây là 2 thành viên chủ chốt của Lista DAO:

• Terry Huang (Co-Founder & COO): Ông tốt nghiệp Thạc sĩ chuyên ngành Vật lý lý thuyết ở Tamkang University. Có kinh nghiệm hơn 3 năm làm việc tại Binance với các vị trí Local Marketing Manager, Country Manager, Project Lead. 

• Mark PX Chan (Growth): Ông tốt nghiệp Cử nhân kinh tế và từng sáng lập nên Musechain, sáng kiến đưa tất cả thị trường NFT vào trong một chiếc ví được định giá 400 nghìn USD.

Khá ấn tượng với nhà sáng lập Terry Huang có hơn 3 năm làm việc cho sàn CEX lớn nhất thị trường hiện tại là Binance. Đây là một trong những lý do khiến 5 Phút Crypto tin rằng Lista là một trong những sản phẩm con cưng của Binance trên hệ sinh thái BNB Smart Chain.

3. Quỹ đầu tư và đối tác 

3.1. Quỹ đầu tư vào Lista DAO 

11/08/2023: Binance Labs thông báo đầu tư 10 triệu USD vào Lista DAO, dự án cũng được ươm mầm bởi chính quỹ này.

3.2. Đối tác của Lista DAO 

Lista DAO có quan hệ đối tác rất rộng, đặc biệt là các dự án thuộc hệ sinh thái BNB Smart Chain. Trong đó, Pancakeswap, Venus, APX, Magpie, Wombat Exchange,… có mối quan hệ mật thiết với giao thức nhờ bộ sản phẩm có liên kết với nhau.

4. Sản phẩm của Lista DAO là gì? 

4.1. Liquid Staking 

Cho phép người dùng Stake BNB để kiếm lợi nhuận APR từ 1% đến 3% và nhận lại đồng LST slisBNB có thể sử dụng trong thị trường DeFi. 

slisBNB là chuẩn Token Reward-bearing tương tự như rETH của Rocket Pool. Tức slisBNB sẽ tăng giá trị theo thời gian do tích lũy Staking Reward từ chuỗi BNB Smart Chain và không được gắn peg với BNB. 

Lista DAO sẽ ủy quyền cổ phần BNB cho các Validator vận hành mạng lưới PoS BNB Smart Chain. Khi kiếm được phần thưởng BNB từ việc vận hành mạng lưới thì trình xác thực sẽ nhận trước (nhưng không có con số cụ thể) và chia phần còn lại cho người Stake BNB trên giao thức Lista với tỷ lệ lần lượt là 95% và 5%. 

4.2. Stablecoin được thế chấp toàn phần (CDP) 

Lista cho phép người dùng gửi BNB, ETH, slisBNB, wbETH, BTCB, weETH, ezETH & STONE làm tài sản thế chấp để mint hoặc vay Stabelcoin lisUSD. 

lisUSD là một loại Stablecoin được gắn peg với USD và chỉ có thể mint từ giao thức Lista dựa trên tài sản thế chấp của người vay. Và lisEUD sẽ bị đốt đi khi người vay trả nợ để hoàn tất khoản vay hoặc khi vị thế vay của họ bị thanh lý. 

Hiện tại thì lãi suất cho vay lisUSD đang là 0%. Chiến lược lãi suất thấp cũng là cách mà các dự án mới như Lista thường sử dụng để cạnh tranh với các dự án lớn như MakerDAO, Liquity,… 

Mô tả mô hình CDP của Lista: Giả sử Huy có 1 BNB trị giá khoảng 600 USD và dự định sử dụng nó làm tài sản thế chấp trên Lista để vay lisUSD làm đòn bẩy vốn phục vụ cho nhu cầu cá nhân. Giả sử tỷ lệ vay tối đa đối với tài sản thế chấp BNB là 90% (vượt 90% thì vị thế sẽ bị thanh lý) và Huy quyết định vay 300 lisUSD (trị giá 300 USD), lúc này tỷ lệ vay đang là 50% (so với 600 USD tài sản thế chấp của Huy). 

Nhưng đột ngột thị trường biến động mạnh, giá BNB giảm còn 320 USD, do đó tỷ lệ vay đã tăng từ 50% lên 94% mà Huy không kịp trở tay, dẫn đến vị thế vay bị thanh lý. Sau đó, dự án sẽ đấu giá tài sản thế chấp cụ thể là 1 BNB, ai trả giá cao sẽ được chấp nhận mua lại 1 BNB này bằng Stablecoin lisUSD với giá chiết khấu. Còn Huy sẽ mất hết tài sản thế chấp khi vị thế đã thanh lý. 

5. Tokenomics

5.1. Thông tin Token

5.2. Token Allocation và Token Vesting 

• Binance Megadrop – 10%
• Airdrop  – 10%
• Investors & Advisors – 19%
• Team – 3.5%
• Community – 40%
• DAO Treasury – 8%
• Ecosystem – 9.5%

Phân bổ Token của Lista cũng khá đặt biệt khi dành khoảng 60% tổng cung cho cộng đồng (Megadrop, Airdrop, Community), 19% tổng cung cho Investors và Advisors trong khi Team chỉ nắm giữ 3.5% tổng cung. Với lợi ích của Team thấp như vậy thì hy vọng đội ngũ vẫn duy trì động lực và gắn kết lâu dài dự án.

Còn lại 19% dành cho Investors và Advisors thì phần lớn sẽ thuộc về tay của Binance Labs vì chỉ có duy nhất quỹ này đầu tư vào Lista. Vậy nên, rất có khả năng dự án Lista đang bị thâu tóm bởi Binance Labs, tạo điều kiện cho quỹ này kiểm soát giá Token trong tương lai. 

Nguồn cung ban đầu của LISTA là khoảng 230 triệu chiếm 23% tổng cung đến từ Airdrop (8.5%), Megadrop (10%), Team (1%) và Ecosystem (3.5%). Ở giai đoạn từ nửa cuối năm 2024 đến năm 2028 sẽ là thời điểm mở khóa phần lớn Token từ Community (40%), Investors và Advisors (19%), Ecosystem (6.5%), DAO (8%) và Team (3.5%). 

5.3. Token Use Case 

Mã thông báo quản trị của Lista DAO là LISTA được sử dụng trong các trường hợp sau:

• Quản trị: Người nắm giữ mã thông báo LISTA có thể bỏ phiếu quản trị của giao thức.

• Phần thưởng khuyến khích: Mã thông báo LISTA được dùng làm phần thưởng cho người vay lisUSD bằng tài sản thế chấp hoặc cung cấp thanh khoản trong nhóm lisUSD và slisBNB.

• Reward (Phát thải): Mã thông báo LISTA có thể được khóa để nhận lại veLISTA và bỏ phiếu phát thải Token LISTA cho tài sản thế chấp hay pool thanh khoản.

• Chia sẻ phí: Người dùng khóa LISTA của họ cho veLISTA cũng sẽ đủ điều kiện được chia sẻ doanh thu giao thức.

6. Tiềm năng và rủi ro của Lista DAO là gì?

6.1. Tiềm năng 

Lista là dự án đứng đầu mảng Liquid Staking và CDP trên BNB Smart Chain. Được ươm mầm và đầu tư bởi Binance Labs với số tiền 10 triệu USD. Tuy sản phẩm không có nhiều sự mới mẻ nhưng vì đã có vị thế vững chắc ở BNB Smart Chain và được hậu thuẫn bởi Binance Labs nên rất khó để một dự án nào có thể vượt mặt trên hệ sinh thái này. Chưa kể, sắp tới dự án còn mở rộng sang các chuỗi như Ethereum, Arbitrum, zkSync,… 

6.2. Rủi ro 

Rủi ro lớn nhất của Lista DAO chính là sản phẩm CDP, cụ thể là giữ peg cho Stablecoin lisUSD. Đây là vấn đề chung của các dự án CDP, tuy nhiên nguồn cung hiện tại của lisUSD khá thấp cũng chỉ khoảng gần 60 triệu USD và cơ chế giữ peg chủ yếu đến từ cung cầu thị trường hay động lực chênh lệch giá. 

Do đó, dự án cần nghiên cứu cải tiến cơ chế giữ peg lisUSD ổn định và hỗ trợ hoặc thu hút thanh khoản cho các Pool Stablecoin này trên thị trường. Nếu lisUSD mất peg thì người nắm giữ Stablecoin này sẽ bị tổn thất và mất niềm tin vào dự án dẫn đến lượng lớn thanh khoản và người dùng rời bỏ giao thức.  

Ngoài ra, tất cả dự án DeFi như Lista DAO cũng khó tránh khỏi rủi ro từ Smart Contract hay tấn công từ các Hacker. 

7. Kênh thông tin Lista DAO là gì?

Linktr.ee Lista DAO 

8. Tổng kết

Qua bài viết, 5 Phút Crypto đã giúp bạn trả lời câu hỏi Lista DAO là gì. Dự án này hoạt động với mô hình Liquid Staking và CDP không quá mới mẻ., tuy nhiên lại sở hữu vị thế hàng đầu trên hệ sinh thái BNB Smart Chain và được hậu thuẫn bởi Binance Labs. Hy vọng điều này có thể giúp dự án bùng nổ trong tương lai.