marginfi là gì? Hướng dẫn làm Airdrop dự án marginfi

1. marginfi là gì?

marginfi là nền tảng Lending & Borrowing ra mắt vào năm 2021 trên mạng lưới Solana. Hoạt động theo mô hình thế chấp quá mức, marginfi cho phép người dùng vay một khoản nhỏ hơn giá trị tài sản ký gửi. 

Ban đầu, marginfi chỉ tập trung vào mảng Lending. Tuy nhiên, để bắt kịp xu hướng thị trường, dự án đã mở rộng thêm nhiều sản phẩm DeFi như Liquid Staking, Looper, Staked Collateral,…nhằm đáp ứng nhu cầu của người dùng.

Hiện tại, marginfi đang cho người dùng tích Point bằng cách sử dụng các sản phẩm của dự án đổi lấy cơ hội nhận Airdrop  trong tương lai.

2. Đội ngũ dự án

Đội ngũ marginfi gồm những thành viên dày dặn kinh nghiệm trong lĩnh vực Crypto, từng tham gia xây dựng và phát triển nhiều sản phẩm thành công:

MacBrennan Peet | Co-Founder: Ngoài marginfi, hiện ông đang là đồng sáng lập của Temporal – DEX trên Solana, MRGN Group – Market Maker. Trước đó, ông từng làm tại Morgan Stanley với vai trò tư vấn chiến lược, nhà sáng lập Cabana – nền tảng hỗ trợ sức khỏe trực tuyến.

Adam Chambers | Head of Product: Ông có bằng Công nghệ Âm nhạc tại Đại học Hertfordshire. Trước đó, ông từng giữ vai trò Head Of Technology tại Digital Surgeons – tổ chức chuyên về tư vấn chiến lược, Senior Software Engineer tại Metaplex – nền tảng quản lý tài sản kỹ thuật số và nhiều tổ chức khác.

3. Nhà đầu tư

marginfi huy động thành công 3 triệu USD dẫn đầu bởi Pantera Capital và Multicoin Capital cùng với sự tham gia của Solana Ventures và Ryze Labs. 

Dù số lượng quỹ đầu tư không nhiều, nhưng 3 trong số 4 quỹ đều thuộc Tier 1, là nhóm các quỹ đầu tư hàng đầu trong thị trường.

4. Sản phẩm của marginfi là gì?

Lend

Lend là sản phẩm cốt lõi của marginfi, cho phép người dùng vay và cho vay hơn 60 loại tài sản khác nhau. Dự án hỗ trợ đa dạng các loại tài sản như Stablecoin, LST, memecoin,…Được phân thành hai mục chính là ‘Global’ và ‘Isolated’:

• Global: Gồm các tài sản ít rủi ro.
• Isolated: Gồm các tài sản rủi ro.

*Lưu ý: Các tài sản trong Isolated không được dùng để thế chấp. Người dùng vay tài sản từ isolated pool sẽ không được vay các tài sản khác cùng lúc.

Staked Collateral

Đây là tính năng phụ của Lend, cho phép người dùng vay SOL bằng cách thế chấp SOL đã stake của họ, đồng thời vẫn nhận được phần thưởng từ validator. Tính năng này có sẵn cho bất kỳ validator Solana nào đã thiết lập pool trên marginfi.

Ví dụ: Bạn Stake 10 SOL vào validator của Helius trên giao diện của marginfi, nền tảng cho phép bạn vay ra 8 SOL (tương đương với LTV là 80%). Khoản tiền 10 SOL stake ban đầu được marginfi coi như là tài sản thế chấp và bạn vẫn nhận được lợi nhuận từ validator của Helius.

*LTV là tỷ lệ số tiền được vay dựa trên tài thế chấp. Như ví dụ trên, LTV là 80% thì bạn gửi 10 SOL thì bạn có thể vay được 8 SOL.

Liquid Staking

Liquid Staking giúp người dùng stake SOL và nhận lại một token đại diện cho lượng SOL đã stake, gọi là Liquid Staking Token (LST). Khi người dùng stake SOL trên marginfi sẽ nhận về LST và có thể tiếp tục sử dụng trên các nền tảng DeFi để gia tăng lợi nhuận.

marginfi sử dụng SOL của người dùng stake vào các Validator trên mạng lưới Solana, từ đó phân phối phần thưởng lại cho người dùng. Những người nắm giữ LST hưởng các lợi ích sau:

• 10,43% APY.
• Phần thưởng MEV.

*Lưu ý: Liquid Staking Token của marginfi có ký hiệu là LST, trùng với phiên bản viết tắt của thuật ngữ ‘Liquid Staking Token’ cũng là LST.

Looper

Looper là một công cụ đòn bẩy tài chính, giúp người dùng tận dụng flashloans từ marginfi để vay tiền và đầu tư ngay trong cùng một giao dịch.

Ví dụ 1: Dự đoán giá SOL tăng.

Giả sử bạn có 10 SOL và muốn dùng đòn bẩy để mua thêm SOL bằng USDC:

• Bạn sử dụng Looper thế chấp 10 SOL để vay 500 USDC từ marginfi bằng flashloan.
• 500 USDC được hoán đổi thành 5 SOL (giả sử giá 1 SOL = 100 USDC).
• Cuối cùng, bạn sở hữu tổng cộng 15 SOL (10 SOL ban đầu + 5 SOL vay từ flashloan).

Nếu giá SOL tăng lên 200 USDC/SOL, bạn có thể bán ra 5 SOL để trả lại khoản vay flashloan và thu về lợi nhuận 500 USDC mà không cần vốn bổ sung.

Ví dụ 2: Dự đoán giá SOL giảm.

Nếu bạn dự đoán giá SOL sẽ giảm, bạn có thể tận dụng Looper để thực hiện chiến lược bán khống:

• Bạn thế chấp 10 SOL để vay 500 USDC từ marginfi.
• Bạn bán 15 SOL (10 SOL thế chấp + 5 SOL vay bằng flashloan) với giá 100 USDC/SOL, thu về 1,500 USDC.
• Khi giá SOL giảm xuống 50 USDC/SOL, bạn dùng 1,500 USDC để mua lại 30 SOL.
• Bạn hoàn trả 5 SOL đã vay, giữ lại 25 SOL, tức là đã tăng số lượng SOL của mình từ 10 SOL lên 25 SOL.

Nếu giá SOL giảm như dự đoán, bạn thu được lợi nhuận từ chênh lệch giá mà không cần bỏ thêm vốn. Ngược lại, nếu giá tăng, bạn sẽ chịu rủi ro thua lỗ khi phải mua lại SOL với giá cao hơn.

5. Tokenomics

5.1 Thông tin Token

5.2 Token Allocation

• Investors: 15%
• Team: 20%
• Airdrop: 10%
• Community DAO reserves: 52.5%
• Grant: 2.5%.

Nhìn chung, MRGN được phân bổ khá hợp lý. Dự án chỉ giữ 35% tổng cung, trong khi phần lớn (hơn 50%) dành cho cộng đồng nhằm khuyến khích sự tham gia và phát triển bền vững của hệ sinh thái marginfi.

*Lưu ý: Đây chỉ là thông tin được dự án thảo luận với cộng đồng, chi tiết về phân bổ MRGN vẫn chưa được công bố cho đến thời điểm hiện tại.

5.3 Token Use Case

MRGN có hai tiện ích chính:

• Quản trị: Người nắm giữ có thể tham gia biểu quyết các hoạt động của dự án.
• Phần thưởng: Dùng để phân bổ cho các nhà cung cấp thanh khoản, thúc đẩy dự án.

6. Hướng dẫn làm Airdrop dự án marginfi

Chương trình điểm của marginfi được tính dựa trên khối lượng cho vay và vay, số tiền càng lớn thì điểm tích lũy càng cao. Cơ cấu tính điểm như sau:

• Lend: 1 USD = 1 Point/ngày.
• Borrow: 1 USD = 4 Point/ngày.

Để tham gia marginfi Airdrop, bạn cần chuẩn bị khoản vốn từ 500 – 1000 USD (tùy theo điều kiện tài chính) và một ít SOL làm phí giao dịch.

Lời khuyên: Nếu bạn không phải là người đã có kinh nghiệm với DeFi thì chỉ nên dùng Stablecoin để tham gia airdrop marginfi vì Stablecoin ít biến động, không ảnh hưởng đến giá trị tài sản cũng như lượng Point kiếm được. Cùng với đó là giảm nguy cơ bị thanh lý. 

Bước 1: Truy cập trang chủ dự án. 

Bước 2: Vào tab ‘Lend’ và chọn các tài sản bạn muốn cho vay. 

Bước 3: Chọn mục ‘Borrow’.

Bước 4: Chọn các tài sản muốn vay. 

Bước 5: Để kiểm tra Point, bạn truy cập vào ‘Account’ trên góc phải màn hình và bấm sang mục ‘Point’.

7. Roadmap

Dự án chưa công bố lộ trình phát triển. 5 Phút Crypto sẽ cập nhật khi có thông tin chính thức.

8. Tiềm năng và thách thức của marginfi

Tiềm năng

• Cộng đồng lớn: marginfi là một trong những dự án DeFi có cộng đồng lớn nhất trên Solana. Không chỉ phát triển sản phẩm, dự án còn tích cực tham gia vào các hoạt động xây dựng hệ sinh thái, nhờ đó nhận được sự đánh giá cao từ cộng đồng và các OG trong ngành.
• Tiềm năng Airdrop: Hiện tại, marginfi cho phép người dùng tích lũy Points khi sử dụng sản phẩm, mở ra cơ hội nhận airdrop trong tương lai. Đáng chú ý, các dự án trên Solana thường rất ‘hào phóng’ trong việc phân phối Airdrop, trước đó có Jupiter, Wormhole, Sanctum,…khiến marginfi trở thành tâm điểm thu hút sự quan tâm của cộng đồng.

Thách thức

• Sản phẩm chưa nổi bật: So với các đối thủ, sản phẩm của marginfi chưa có điểm nhấn rõ ràng, gây khó khăn trong việc thu hút người dùng mới. Hiện tại, dự án đang đứng thứ ba trong lĩnh vực này.
• Cạnh tranh gay gắt:
  • Lending: Cuộc đua trong lĩnh vực Lending trên Solana có sự góp mặt của ba dự án, trong đó Kamino và Save đang chiếm ưu thế. Lợi thế của hai nền tảng này đến từ việc đã ra mắt token và sử dụng chúng để khuyến khích người dùng. Trong khi đó, marginfi vẫn chưa phát hành token nên gặp bất lợi trong cuộc cạnh tranh này.
  • Liquid Staking: Với gần 100 dự án tham gia vào mảng Liquid Staking trên Solana, thị trường đang bị phân mảnh đáng kể.

9. Kênh thông tin của marginfi

Twitter

Discord

10. Tổng kết

Với sự hậu thuẫn từ các quỹ đầu tư lớn và mở ra cơ hội Airdrop cho người dùng, marginfi hứa hẹn sẽ trở thành một cái tên đáng theo dõi trong thời gian tới.

Hy vọng qua bài viết này, 5 Phút Crypto đã cung cấp cho bạn những thông tin hữu ích về dự án marginfi để có quyết định đầu tư đúng đắn nhất.