1. Orca là gì?
Orca là giao thức AMM DEX lớn thứ hai trên Solana, chỉ sau Raydium. Dự án này nổi bật nhờ việc triển khai thành công mô hình thanh khoản tập trung (Concentrated Liquidity AMM – CLMM), giống như Uniswap V3, thay vì sao chép các mô hình cũ như nhiều giao thức khác.
Trước đây, Orca từng đạt TVL lên tới 1,4 tỷ USD, ngang ngửa Raydium. Tuy nhiên, nửa cuối năm 2024, Raydium đã vượt lên nhờ làn sóng memecoin trên Solana. Hiện tại, Orca có TVL khoảng 350 triệu USD và khối lượng giao dịch hàng ngày lên đến hàng trăm triệu USD.
2. Đội ngũ phát triển
- Ori Kwan (Co-Founder): Cô tốt nghiệp Thạc sĩ Khoa học máy tính tại Stanford University. Với kinh nghiệm làm Senior UX Engineer & Design Lead cho Button – công ty công nghệ thu thập dữ liệu thói quen người dùng cho thương mại.
- Isaac J. Kim (COO): Ông tốt nghiệp Cử nhân Khoa học xã hội, có kinh nghiệm 7 năm làm việc tại Citigroup – tập đoàn tài chính đa quốc gia lớn nhất thế giới, với chức vụ cao nhất là Phó chủ tịch.
- Otto Cheung (Senior Software Engineer): Ông tốt nghiệp Cử nhân Khoa học máy tính tại University of Waterloo, có kinh nghiệm hơn 6 năm làm Kỹ sư phát triển phần mềm tại Amazon.
3. Quỹ đầu tư
- 22/09/2021: Vòng Series A huy động thành công 18 triệu USD được dẫn đầu bởi Polychain Capital và Placeholder Ventures, cùng sự tham gia của Coinbase Ventures, Jump Capital, Sino Global Capital, DeFiance, Zee Prime, Solana Capital,…
4. Sản phẩm của Orca là gì?
Các sản phẩm chính của Orca bao gồm:
- Trade: Cho phép người dùng swap (trao đổi) token qua AMM. Đặc biệt, Orca còn tích hợp thêm báo giá từ DEX Aggregator Jupiter, nếu có giá tốt hơn thì người dùng có thể giao dịch với Jupiter ngay trên giao diện Orca.
- Pools: Nơi người dùng cung cấp thanh khoản cho các cặp giao dịch. Tại đây, bạn có thể chọn cung cấp thanh khoản trong một phạm vi giá cụ thể hoặc toàn bộ phạm vi giá.
- Portfolio: Quản lý các vị thế cung cấp thanh khoản của người dùng, giúp theo dõi và tối ưu hóa lợi nhuận.
- Create: Cho phép tạo token mới và thiết lập Pool thanh khoản chỉ với một cú click chuột.
5. Tokenomics
5.1 Tổng quan về Token
| Tên Token | ORCA |
| Blockchain | Solana |
| Contract | orcaEKTdK7LKz57vaAYr9QeNsVEPfiu6QeMU1kektZE |
| Chuẩn Token | SPL |
| Mảng | AMM DEX |
| Tổng cung | 100 triệu token |
| Sàn niêm yết | Binance, Coinbase, Kraken,… |
5.2 Token Allocation và Token Vesting
Token ORCA được phân bổ như sau:
- Community: 66,1%
- Team: 20%
- Investors: 9,6%
- Advisor: 4,3%
Phân bổ token của ORCA khá hợp lý, với hơn 60% tổng cung dành cho cộng đồng, trong khi team nắm khoảng 20%, đủ để tạo động lực phát triển lâu dài.
Hiện tại, toàn bộ token của team, nhà đầu tư và advisor đã được mở khóa hoàn toàn. Nhà đầu tư không cần lo lắng về lịch unlock. Tuy nhiên con sóng tăng trưởng của chu kỳ này có thể là cơ hội để team và nhà đầu tư bán hết lượng token đang nắm giữ.
5.3 Token Use Case
Token ORCA chủ yếu được sử dụng cho việc quản trị và khuyến khích người dùng cung cấp thanh khoản trên giao thức.
6. Tiềm năng và thách thức
6.1 Tiềm năng
- Hệ sinh thái mạnh mẽ: Solana hiện là hệ sinh thái sôi động nhất, với xu hướng memecoin và DePIN đang bùng nổ. Gần đây, khối lượng giao dịch trên Solana còn vượt qua cả Ethereum, giúp Orca tiếp cận lượng người dùng lớn.
- Đội ngũ tài năng: Đội ngũ phát triển Orca bao gồm các chuyên gia từng làm việc tại những tập đoàn lớn như Amazon và Citigroup. Họ đã thành công trong việc xây dựng mô hình AMM thanh khoản tập trung (CLMM), tương tự Uniswap V3.
6.2 Thách thức
- Độ uy tín chưa cao: Việc giao thức Pumfun hợp tác với Raydium để tạo Pool thanh khoản cho memecoin cho thấy cộng đồng và các nhà phát triển vẫn đặt niềm tin vào Raydium nhiều hơn Orca.
- Rủi ro từ smart contract: Như nhiều giao thức DeFi khác, Orca không miễn dịch với các lỗ hổng trong smart contract, điều này có thể gây rủi ro tài chính cho người dùng nếu không được phát hiện và xử lý kịp thời.
7. Kênh thông tin của Orca
8. Tổng kết
Orca là một dự án mạnh mẽ với đội ngũ phát triển giàu kinh nghiệm và chiến lược gắn bó với hệ sinh thái Solana sôi động. Tuy nhiên, gần đây Orca đang dần bị Raydium vượt qua. Hy vọng rằng, việc mở rộng sang các hệ sinh thái mới như Eclipse sẽ giúp Orca nâng cao vị thế trên thị trường.
