Sanctum là gì? Lớp thanh khoản Liquid Staking trên Solana

1. Sanctum là gì?

Sanctum là dự án tập trung vào hỗ trợ các dự án Liquid Staking trên hệ sinh thái Solana bằng việc cung cấp thanh khoản. Ngoài ra, để phục vụ đa dạng nhu cầu người dùng thì Sanctum còn cung cấp các tính năng cơ bản cho người dùng như Stake, Swap,…

Để một dự án Liquid Staking ra đời cần 2 yếu tố cốt lõi để có thể thu hút được người dùng là:

• Thanh khoản đủ lớn cho tài sản.
• Độ áp dụng vào các dự án DeFi.

Để đạt được mục tiêu này, dự án cần sở hữu nguồn vốn lớn nhằm cung cấp thanh khoản dồi dào, đồng thời thiết lập quan hệ hợp tác chiến lược với các dự án DeFi, từ đó thúc đẩy khả năng ứng dụng và mở rộng phạm vi sử dụng các tài sản LST.

Với tầm nhìn này, Sanctum đã thu về hơn 7,5 triệu USD và vinh dự trở thành dự án thứ 5 list trên LFG (nền tảng Launchpad với quy trình kiểm định nghiêm ngặt của Jupiter) sau khi vượt qua Nyan Heroes, UpRock, Sourceful Energy, DSID và Monkey Dex.

2. Đội ngũ dự án

Jesse Cho | CTO & Co-founder: Ông tốt nghiệp Đại học Hanyang và Đại học Washington. Trước đây giữ vị trí trưởng nhóm phần mềm tại Bluebox, đồng sáng lập và CEO của CapedBoys với kinh nghiệm lâu năm trong thiết kế hệ thống phần mềm.

Jaye Tan | Co-Founder: Cử nhân luật từ Đại học Quốc gia Singapore.

FP Lee | Co-Founder: Không có quá nhiều thông tin về ông, nhưng theo hồ sơ, ông từng học tại Đại học Oxford.

3. Nhà đầu tư

Sanctum đã huy động thành công 6,1 triệu USD ở vòng seed với sự tham gia của Dragonfly, CMS Holdings, Defiance Capital, Jump, Sequoia India và Solana Ventures.

Ngoài ra, Sanctum có đợt bán token thông qua IDO trên Jupiter LFG thu về 7,5 triệu USD.

Nhìn chung, với tổng cộng 13,6 triệu USD huy động được thì đây là số tiền được xem là khá ổn với một dự án DeFi, điểm đặc biệt nằm ở chỗ nhận được sự hỗ trợ từ Solana Labs và các OG trên hệ sinh thái Solana.

4. Sản phẩm

Sanctum hoạt động dựa trên 3 sản phẩm chính:

Sanctum Reverse

Đầu tiên hãy xem trước vấn đề gặp phải, khi người dùng LST muốn chuyển thành SOL thì sẽ có 2 cách:

• Kích hoạt huỷ stake trên tài khoản và phải chờ từ 2-4 ngày để nhận lại SOL.
• Hoán đổi trên DEX để lấy lại SOL (cách này phổ biến nhất).

Vậy nếu như LST đó không có tính thanh khoản cao thì khó mà thu hút được người dùng stake SOL vào sản phẩm của họ và nếu không có thanh khoản thì người dùng phải chọn phương án đầu tiên.

Sanctum Reverse giải quyết vấn đề này bằng cách tạo ra một pool thanh khoản chứa 30 triệu USD SOL, bất cứ người dùng nào có nhu cầu nhận lại SOL ngay lập tức có thể hoán đổi thông qua pool. Sau đó, Sanctum sẽ hủy kích hoạt tài khoản stake và nhận SOL ban đầu mà người dùng đã stake trước đó.

Sanctum Reverse không chỉ hỗ trợ quy đổi LST thành SOL mà còn cho phép hoán đổi giữa các LST trong pool, nghĩa là người dùng có thể sử dụng jitoSOL đổi lấy mSOL. Chính vì thế, các nền tảng Liquid Staking và người dùng không cần phải lo lắng về thanh khoản.

Nhưng làm sao để cho việc quá trình chuyển đổi lại dễ dàng như vậy? Lúc này tính năng Router sẽ làm việc.

Sanctum Router

Sản phẩm này được thiết kế và tích hợp với sàn DEX Jupiter, đóng vai trò thực hiện việc hoán đổi giữa hai tài sản LST. Ví dụ, nếu cần hoán đổi jitoSOL sang mSOL, Sanctum Router sẽ xử lý giao dịch như sau:

• Unstake jitoSOL từ tài khoản thành SOL
• jitoSOL bị đốt
• Lượng SOL này được gửi vào Marinade
• mSOL được tạo và chuyển về ví người dùng

Tất cả quy trình này đều được diễn ra trong một giao dịch duy nhất. Sanctum Router kết hợp với Jupiter Router, đảm bảo rằng bất kỳ LST nào, dù tính thanh khoản ra sao, đều có thể hoán đổi thành bất kỳ LST khác.

Sanctum Infinity

Hầu hết các pool thanh khoản hiện tại chỉ có 2-3 token (ví dụ trên Curve sẽ có cặp DAI-USDT-USDC) trong khi Sanctum chỉ có một pool thanh khoản duy nhất, Infinity, chứa rất nhiều LST khác nhau trên Solana. Tính đến thời điểm viết bài, pool chứa SOL và 33 LST khác.

Điểm nổi bật của Infinity ở chỗ khi cung cấp thanh khoản vào pool thì sẽ nhận lại token INF. Khi nắm giữ token này sẽ nhận được những lợi ích sau:

• Chia sẻ phí giao dịch trên pool.
• INF có thể được sử dụng trên các nền tảng DeFi được hỗ trợ trên Solana.
• Được chia lợi nhuận từ tất cả các LST có trong pool (khi cầm LST mặc định đã có lợi nhuận).

5. Tokenomics

5.1 Thông tin Token

5.2 Token Allocation

• Launch Liquidity | 20%: Sẽ được mở khóa khi ra mắt. Trong đó, 10% sẽ được phân phối qua đợt airdrop ban đầu và 10% sẽ được sử dụng để cung cấp thanh khoản cho pool khởi động LFG.
• Community Reserve | 30%: Được sử dụng để phát triển hệ sinh thái (thông qua các đợt airdrop trong tương lai, phần thưởng, các khoản tài trợ, v.v.). Cộng đồng sẽ quyết định cách sử dụng quỹ này.
• Strategic Reserve | 11%: Được sử dụng bởi để phát triển hệ sinh thái Sanctum. Quỹ này sẽ dành cho các hoạt động tuyển nhân sự, các nhà đầu tư chiến lược, đối tác LST, các khoản vay cho nhà tạo lập thị trường, thanh khoản và các mục đích khác.
• Team | 25%: Được phân bổ cho những người đóng góp chính vào dự án.
• Investors | 13%: Dành cho các nhà đầu tư.
• Jup LFG | 1%: Được dùng cho đợt bán token qua Jupiter LFG.

Lịch mở khoá $CLOUD

• Launch Liquidity và Jup LFG: sẽ được mở khoá tại TGE, sau đó mở dần trong 36 tháng
• Strategic Reserve và Community Reserve: khoá 4 tháng, sau đó mở dần trong 36 tháng.
• Team và Investors: khoá 1 năm, sau đó mở dần trong 36 tháng.

Tính tới thời điểm viết bài, Sanctum đã mở khoá tổng cộng 18% tổng cung, tương đương 180.000.000 CLOUD đang được lưu hành trên thị trường. Theo ước tính, đến 7/2027 toàn bộ số CLOUD sẽ được mở khóa.

5.3 Token Use Case

Tiện ích của CLOUD không nhiều, chủ yếu được dùng cho việc quản trị. Các dự án muốn hợp tác với Sanctum thì phải stake một lượng để có thể tham gia.

6. Roadmap

Roadmap của Sanctum cho tới thời điểm hiện tại được chia thành 3 giai đoạn phát triển:

Giai đoạn 0: Xây dựng Nền tảng

• Xây dựng hạ tầng: Phát triển các công cụ như The Reserve (trước đây là unstake.it) và Sanctum Router để hỗ trợ unstake ngay lập tức và thống nhất thanh khoản cho các LST.
• Sanctum Router: Cho phép chuyển đổi giữa các LST.

Giai đoạn 1: Bắt đầu Cuộc Cách mạng LST

• Khởi động: Ra mắt sáu LST của các validator mới với điều kiện không có phí nạp, rút và quản lý.

Giai đoạn 2: Infinity

• Ra mắt Infinity: Một LP đa LST hỗ trợ hoán đổi giữa tất cả các LST trong pool, tối ưu hóa về vốn.
• Token INF: Người dùng tham gia Infinity bằng cách nạp LST và nhận token INF, tích lũy lợi tức từ staking và phí giao dịch từ pool. INF sẽ trở thành một trong những LST có thanh khoản cao nhất trên Solana.

7. Tiềm năng và thách thức của Sanctum

Tiềm năng

• Sản phẩm đột phá: Sanctum được coi là một trong những nhân tố cốt lõi dẫn đến sự phát triển của Liquid Staking trên Solana cho đến thời điểm hiện tại, với khả năng cung cấp thanh khoản cho các dự án nào muốn khởi tạo LST riêng và đem lại lợi nhuận ổn định cho người dùng.
• Hỗ trợ từ Solana và tổ chức lớn: Sanctum nhận được đầu tư từ các quỹ đầu tư lớn, lãnh đạo từ các dự án và cả những OG trên hệ sinh thái Solana. Ngoài ra, Sanctum gần đây cũng hợp với các CEX lớn trên thị trường như Binance, Bybit và Bitget cho ra mắt LST riêng.

Thách thức

• Tính phức tạp của pool đa token: Khi ngày càng nhiều LST được ra mắt và tích hợp, việc chuyển giao giữa các tài sản có thể gặp vấn đề.
• Rủi ro trong quá trình staking và unstaking: Sanctum Router cần đảm bảo thực hiện đúng quy trình stake và unstake giữa các LST để tránh rủi ro. Nếu có sự cố, tài sản của người dùng có thể bị mất hoặc giao dịch bị trì hoãn.

8. Các kênh thông tin

Twitter

Discord

9. Tổng kết

Hiện tại, thị trường Liquid Staking trên Solana đang phát triển mạnh mẽ, và Sanctum đóng vai trò là chất xúc tác quan trọng cho sự tăng trưởng này. Mới đây, các CEX lớn như Binance, Bybit hay Bitget đã hợp tác với Sanctum để phát hành LST riêng cho mình, điều này làm tăng thêm tiềm năng của dự án trong tương lai. 

Hy vọng bài viết này đã cung cấp thông tin hữu ích về dự án, giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.