Đây là bài viết từ cuộc thi “SHILL YOUR COIN” của tác giả “Nam May Mắn”, không đại diện cho quan điểm của 5 Phút Crypto. Bạn hãy xem xét thật kĩ và chịu trách nhiệm với mọi quyết định đầu tư của mình nhé!
1. Tổng quan về Trader Joe
Trader Joe, giờ đây được biết đến với tên LFJ, là một AMM DEX khởi đầu trên Avalanche và sau đó mở rộng sang Arbitrum. Năm 2021, cái tên này còn khá mờ nhạt cho đến khi đồng AVAX bùng nổ, tạo bệ phóng cho cả hệ sinh thái này phát triển.
Dù đến sau, Trader Joe đã nhanh chóng vượt mặt Pangolin nhờ giao diện thân thiện và sản phẩm đa dạng, trở thành DEX số 1 trên Avalanche. Bước ngoặt lớn đến khi mô hình AMM thanh khoản tập trung của Uniswap V3 làm nóng thị trường. Trader Joe đã đáp trả bằng Liquidity Book, một sản phẩm tối ưu hơn, mang lại trải nghiệm vượt trội cho người dùng.
Nhờ chiến lược này, Trader Joe vẫn giữ vững vị trí dẫn đầu trên Avalanche và từng bước chiếm lĩnh thị phần trên Arbitrum. Với khối lượng giao dịch hàng ngày đạt khoảng 100 triệu USD, Trader Joe hiện nằm trong TOP 15 sàn DEX hàng đầu, một cái tên đáng chú ý cho bất kỳ nhà đầu tư nào.
2. Vì sao nhà đầu tư cần chú ý tới Trader Joe (JOE)?
2.1 Sản phẩm nổi bật
Mô hình Liquidity Book của Trader Joe v2 là một dạng AMM thanh khoản tập trung hỗ trợ tốt cho các cặp tài sản ngang giá (USDC/USDT), Altcoin có vốn hóa lớn và thị trường ít biến động.
Liquidity Book đã giải quyết được hầu như các vấn đề còn tồn đọng của cả Uniswap V3 và Curve Finance (Stableswap) như sau:
- Trượt giá: Mặc dù độ trượt giá của Curve và Uniswap V3 rất ít nhưng nó vẫn còn tồn tại > Trên Trader Joe hoàn toàn không có trượt giá nếu thanh khoản tại mức giá giao dịch đó đáp ứng được nhu cầu.
- Cung cấp thanh khoản với tỉ lệ bắt buộc: Uniswap V3 bắt buộc nhà cung cấp thanh khoản phải gửi cặp tài sản theo tỉ lệ của Pool ở thời điểm đó > Trader Joe cho phép cung cấp thanh khoản với bất kỳ tỉ lệ nào, thậm chí là một tài sản duy nhất.
- Độ hiệu quả thanh khoản thấp hơn: Curve và Uniswap V3 yêu cầu lượng thanh khoản lớn gấp nhiều lần khối lượng giao dịch để đảm bảo giao dịch thành công > Trader Joe tối ưu hơn rất nhiều, chỉ cần thanh khoản lớn hơn khối lượng giao dịch một vài phần trăm, giao dịch đã có thể diễn ra suôn sẻ.
2.2 Hướng phát triển tiềm năng
Trader Joe không chỉ là một DEX thông thường, mà còn cung cấp dịch vụ nhượng quyền công nghệ. Các dự án có thể sao chép công nghệ của Trader Joe chỉ với một khoản phí nhỏ, tương đương vài phần trăm tổng cung token dành cho người Staking JOE. Một ví dụ điển hình là Merchant Moe, DEX số 1 trên Mantle đã áp dụng thành công mô hình này.
Hiện tại, Trader Joe đang hoạt động trên Avalanche và Arbitrum, nhưng tham vọng không dừng ở đó. Dự án sắp mở rộng sang Monad, Layer 1 với khả năng xử lý 10.000 giao dịch/giây và đã huy động được 244 triệu USD. Trader Joe cũng hứa hẹn thêm nhiều sản phẩm mới, tiếp tục định hình tương lai DeFi.
- Token Mill: Là nền tảng Launch token tương tự như pump.fun nhưng có nhiều sự tùy chỉnh hơn. (Hiện đã ra mắt trên chuỗi Avalanche)
- Bid Barn: Là Orderbook xây trên blockchain Monad, tận dụng tốc độ và chi phí thấp trên hệ sinh thái này. (Chưa ra mắt)
- Aggregator Service: DEX Aggregator, nhằm giúp người dùng trên Trader Joe tìm được giá tốt nhất trên bất kỳ DEX nào khác. (Chưa ra mắt)
2.3 Tokenomics thuận lợi
Tổng cung JOE là 500 triệu token, hiện đã được mở khóa hoàn toàn. Trong đó, khoảng 145 triệu token đang được Staking trên nền tảng để chia sẻ doanh thu. Đặc biệt, có 10 triệu token thuộc kho bạc dự án đã bị khóa vĩnh viễn do lỗi hợp đồng thông minh, khiến số token này không thể thu hồi.
Nhờ đó, JOE không phải chịu áp lực bán từ việc trả token, tạo ra môi trường ổn định cho giá token. Thêm vào đó, việc một phần lớn token được Staking làm giảm nguồn cung lưu hành trên thị trường, khiến việc tăng giá token trở nên dễ dàng hơn khi nhu cầu tăng. Đây là một điểm cộng lớn cho các nhà đầu tư quan tâm đến tiềm năng dài hạn của JOE.
2.4 Định giá thấp
Hiện tại, Trader Joe được định giá khoảng 200 triệu USD, thấp hơn hơn 11 lần so với mức đỉnh cũ. Với việc dự án liên tục nâng cấp và ra mắt nhiều sản phẩm mới, có thể thấy rằng đỉnh cũ không phải là giới hạn cuối cùng cho JOE. Đây là cơ hội tiềm năng cho những ai tin tưởng vào tầm nhìn dài hạn của dự án.
3. Những rủi ro cần lưu ý khi đầu tư vào Trader Joe (JOE)?
- Hệ sinh thái Avalanche kém sôi động: Trader Joe vẫn giữ vị thế dẫn đầu mảng DEX trên Avalanche. Tuy hệ sinh thái Avalanche, từng rất sôi động ở mùa trước, nhưng hiện tại đang rơi vào trạng thái trầm lắng với lượng người dùng giảm sút, đặt ra thách thức cho sự phát triển tiếp theo của dự án.
- Thanh khoản thấp: Dù sở hữu sản phẩm vượt trội hơn nhiều đối thủ, thanh khoản vẫn là yếu tố then chốt đối với một AMM. Chính vì vậy, Trader Joe hiện chưa thể so sánh với các nền tảng lớn như Uniswap, nơi có nguồn thanh khoản dồi dào và mạng lưới người dùng rộng lớn.
- Mảng DEX đang dần bão hòa: Cơ hội bứt phá cho các dự án nhỏ ngày càng thu hẹp khi người dùng thường ưu tiên lựa chọn các nền tảng hàng đầu như Uniswap. Hơn nữa, các dự án lớn có thể dễ dàng sao chép tính năng từ các dự án mới, khiến sự cạnh tranh càng khốc liệt.
4. Target, Hold bao lâu?
Câu hỏi triệu đô là Target và Hold bao lâu?
- Target: Mình kỳ vọng JOE có thể tăng giá gấp 10 lần hiện tại, tương ứng với định giá khoảng 2 tỷ USD, mức đỉnh cũ mà dự án từng đạt được ở mùa trước. Nếu Trader Joe tiếp tục phát triển đúng chiến lược và duy trì sự đổi mới, việc trở lại đỉnh cũ chỉ là vấn đề thời gian.
- Hold: Mức target trên là dành cho kế hoạch Hold dài hạn, dự kiến đến cuối năm 2025. Đây là thời điểm hợp lý, khi BTC đã phá đỉnh cũ và Altcoin bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh. Trader Joe cũng đang mở rộng sang hệ sinh thái Monad, dự kiến mainnet trong quý 1. Mất thêm 1-2 quý để phát triển và thu hút thanh khoản là điều hợp lý, tạo động lực tăng trưởng cho JOE trong dài hạn.
5. Tổng kết
Đầu tư luôn đòi hỏi quản lý vốn và kế hoạch chốt lời rõ ràng. Dù kỳ vọng x10 là mục tiêu cuối cùng của mình, bạn hoàn toàn có thể lập kế hoạch chốt lời từng phần khi khoản đầu tư bắt đầu sinh lời để phòng tránh thị trường có diễn biến bất ngờ. Đừng quên thường xuyên đánh giá lại dự án và cân nhắc kỹ các rủi ro trước khi ra quyết định đầu tư. An toàn luôn là ưu tiên hàng đầu!
Điều mình thích nhất ở Trader Joe là cách họ cải tiến mô hình thanh khoản tập trung, đặc biệt so với Uniswap V3. Thay vì để nhà cung cấp thanh khoản tự điều chỉnh, Liquidity Book làm điều đó tự động, giúp tối ưu hóa hiệu quả và giảm thời gian quản lý. Trong khi đó, phí giao dịch thấp hơn hẳn khiến Trader Joe trở thành nền tảng lý tưởng cho các trader nhỏ lẻ. Một bài phân tích rất đáng giá, cảm ơn tác giả đã chia sẻ!
Tuyệt vời ! Thông tin chính xác , nhận định đúng. 5money là 1 nơi tuyệt vời sẽ được nhiều người biết đến hơn trong tương lai gần. Thanks 💯💯💯
ưu điểm của dự án là tốc độ nhanh chi phí thấp , cung cấp thanh khoản tốt có thể cạnh tranh tốt với những dự án khác target sẽ đạt tới sớm thôi
Mình đánh giá bài viết này đã làm rất tốt: nêu đc tổng quan về JOE, phtich sâu về liquidity book, đánh giá tiềm năng phát triển cũng như chỉ ra được các hạn chế, rủi ro khi đầu tư vào JOE. Bên cạnh đó, mình muốn góp ý thêm: bài viết nên có thông tin và đánh giá về đội ngũ phát triển cộng thêm đưa ra các chỉ số như TVL hay số lượng người dùng,… để chứng minh cho sự phát triển của JOE, từ đó giúp các nhà đầu tư yên tâm hơn khi lựa chọn đầu tư vào JOE. Trên đây là ý kiến nhận xét riêng của bản thân, cảm ơn mọi người đã đọc
Cảm ơn bài chia sẻ góc nhìn của tác giả. Sau khi đọc bài và tự tìm hiểu thêm về dự án này, mình có một số nhận xét sau:
– Các thông tin cung cấp là chính xác về tiềm năng và rủi ro của Joe Trader (JOE).
– JOE chịu cạnh tranh trực tiếp và gián tiếp với BenQi, GMX cùng làm về chuỗi Avalanche nên phải chia sẻ một phần dòng tiền trong hệ sinh thái.
– Góc nhìn target về trung hạn (tính đến tháng 3-5/2025): từ mức đáy 0.3, mình nghĩ nếu kì vọng an toàn, JOE có thể x3-5 lần vì hiện tại chart của JOE đang khá đẹp (đang điều chỉnh, có thể vào hàng tại thời điểm post bài) và khỏe hơn so với Benqi và GMX. Nếu phải lựa chọn giữa 3 dự án trên, mình sẽ chọn JOE.
– Về dài hạn: Mình không đánh giá được vì tùy thuộc vào điều kiện thị trường và niềm tin dài hạn vào dự án, cũng có khả năng nào đó dự án sẽ quay về vùng đỉnh cũ ở 2-2,5$.
Một lần nữa cảm ơn chia sẻ của bạn, mình sẽ lên trước 1 dép cho dự án này.
Trader Joe, với Liquidity Book, cung cấp một giải pháp mạnh mẽ cho các vấn đề thanh khoản trong không gian DeFi, đặc biệt là trong bối cảnh cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các DEX. Mặc dù hiện tại vẫn đối mặt với các thách thức về thanh khoản và sự phụ thuộc vào Avalanche, mô hình Liquidity Book của Trader Joe là một bước tiến đáng kể, có thể giúp dự án này phát triển mạnh mẽ hơn trong dài hạn. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ các yếu tố rủi ro và tiềm năng dài hạn của dự án, đặc biệt là khi Trader Joe tiếp tục mở rộng hệ sinh thái và đổi mới các sản phẩm của mình.
Trader Joe thực sự đang khẳng định vị thế không chỉ trên Avalanche mà còn mở rộng sức ảnh hưởng sang Arbitrum và các hệ sinh thái tiềm năng khác. Với Liquidity Book, họ không chỉ giải quyết được những vấn đề còn tồn tại của Uniswap V3 và Curve mà còn tạo ra trải nghiệm giao dịch liền mạch, đặc biệt với việc loại bỏ hoàn toàn trượt giá
Điều mình đánh giá cao là cách Trader Joe không dừng lại ở một DEX thông thường mà còn mở rộng sang mảng nhượng quyền công nghệ. Merchant Moe trên Mantle chính là ví dụ tiêu biểu, và nếu chiến lược này tiếp tục được áp dụng, dự án sẽ nhanh chóng chiếm lĩnh thị phần trong các hệ sinh thái mới.
Tuy nhiên, với mục tiêu dài hạn như x10 giá trị hiện tại, dự án sẽ cần tập trung hơn vào việc giải quyết bài toán thanh khoản và tìm cách thu hút người dùng trong bối cảnh mảng DEX ngày càng cạnh tranh. Nhưng với định giá hiện tại thấp hơn đỉnh cũ tới 11 lần, đây chắc chắn là cơ hội đáng cân nhắc cho những nhà đầu tư nhắm đến tương lai DeFi
Cảm ơn bạn đã chia sẻ một bài viết rất tâm huyết và chi tiết như vậy. Trader Joe chắc chắn sẽ là cái tên mà mình dành sự quan tâm lớn trong thời gian tới 😘
Bài viết cung cấp một cái nhìn sâu sắc về Trader Joe, một AMM DEX phát triển trên avalanche và arbitrum. Tác giả nêu bật những điểm mạnh của Trader Joe, đặc biệt là mô hình Liquidity Book vượt trội so với đối thủ như uniswap V3 và Curve Finance, giúp giảm trượt giá và tối ưu hóa hiệu quả thanh khoản.
Sản phẩm và đổi mới: Trader Joe đã thể hiện khả năng đổi mới với Liquidity Book, giải quyết nhiều vấn đề về thanh khoản. Điều này không chỉ thu hút người dùng mà còn tạo ra cơ hội đầu tư hấp dẫn.